31 مايو 2019، كوالالمبور، ماليزيا – أصدر مجلس الخدمات المالية الإسلامية اليوم ورقة العمل الحادية عشرة ضمن سلسلة أوراق العمل الصادرة عن مجلس الخدمات المالية الإسلامية. وتحاول ورقة العمل استكشاف الروابط بين القطاعات ضمن صناعة الخدمات المالية الإسلامية من جهة، وصناعة الخدمات المالية الإسلامية والقطاع الحقيقي من جهة أخرى من خلال تحليل شبكي مالي. استخرجت ورقة العمل بيانات قوائم المراكز المالية للمصارف الإسلامية للفترة من الربع الرابع لعام 2013 إلى الربع الرابع لعام 2017 من قاعدة بيانات مؤشرات المالية الإسلامية الاحترازية والهيكلية، وذلك من أجل توليد مصفوفة مجاورة للتعرضات الثنائية تشير إلى الموجودات والمطلوبات عبر قطاعات صناعة الخدمات المالية الإسلامية والاقتصاد الحقيقي.
وقد أشار الأمين العام لمجلس الخدمات المالية الإسلامية الدكتور/ بلو لاوال دانباتا إلى أن “المحاولات الرامية لفهم منشأ المخاطر النظامية المتعلقة بالروابط القطاعية وانتشارها، والتخفيف منها نادرًا ما ركزت على خصوصيات صناعة الخدمات المالية الإسلامية”. “ومن هذا المنطلق، فإن ورقة العمل هذه تعد محاولة متواضعة لسد هذه الفجوة. كما أنها تشير أيضًا إلى مدى أهمية قاعدة بيانات مؤشرات المالية الإسلامية الاحترازية والهيكلية الخاصة بمجلس الخدمات المالية الإسلامية التي تم استخراج البيانات منها لتوليد مصفوفة للتعرضات الثنائية المستخدمة في التحليل والتصوير الشبكي المالي المتواضع الذي استندت عليه ورقة العمل. ومن المؤمل أن تكون الحصيلة الأولية الإرشادية لورقة العمل بمثابة مقدمة لعمل مستقبلي من قبل مجلس الخدمات المالية الإسلامية بشأن الإرشادات الاحترازية الكلية نظرًا لانطباقها على خصوصيات صناعة الخدمات المالية الإسلامية”.
والجدير بالذكر أن النتائج المتحصلة لم تظهر تشابهًا مهمًا عبر الدول بخلاف ما كان متوقعًا، وهو الأمر الذي كان سيمكن من استنتاج نتيجة واضحة (وإن كانت وصفية). إلا أن النتائج أشارت إلى ماهية التحليل الشبكي المالي الذي يمكن عمله إذا ما أتيحت البيانات اللازمة لذلك. وفي حين لوحظت بعض النتائج غير القابلة للشرح، فبصورة عامة فإن جميع القطاعات السبعة التي تم دراستها عبر الدول الأربع المختارة أظهرت زيادة في الترابط بمرور الزمن. كما سجل كل من قطاع المؤسسات المالية الأخرى وقطاع الأسر زيادة في التعرضات الثنائية من حيث الالتزامات تجاه القطاعات الأخرى. وعلى الرغم من ذلك، فقد أشارت النتائج إلى الاحتمالية المنخفضة لتسبب قطاع المصرفية الإسلامية في نشوء أثر مدمر على الشبكة المالية في حالة نشوء خطر نظامي منه.
ورقة العمل الحادية عشرة متاحة للتنزيل من الموقع الإلكتروني لمجلس الخدمات المالية الإسلامية: www.ifsb.org
